Банк России объявил о повышение ключевой ставки с 4,5% до 5%. Об этом говорится в сообщении регулятора по итогу заседания совета директоров 23 апреля. Такого резкого повышения не происходило с 2014 года. При этом прогноз Банка России по инфляции на текущий год повышен до 4,7 – 5,2%.
Что такое ключевая ставка? Напоминаем, что это процент, под который Центральный банк России (ЦБ) кредитует коммерческие банки, и одновременно максимальная ставка, по которой он принимает средства на депозиты. ЦБ периодически изменяет этот показатель, чтобы сохранить инфляцию в районе 4%. Инфляция в свою очередь влияет на курс рубля, ценообразование и все банковские продукты.
Почему ЦБ решил повысить ставку, несмотря на восстановление экономики после пандемии коронавируса?
«Совет директоров Банка России 23 апреля 2021 года принял решение повысить ключевую ставку на 50 базисных пунктов (б. п.), до 5% годовых. Темпы роста потребительских цен и инфляционные ожидания населения и бизнеса остаются повышенными. Восстановление спроса приобретает все большую устойчивость и в ряде секторов опережает возможности наращивания выпуска», — говорится в сообщении регулятора.
В 2020 году в России и за рубежом регуляторы придерживались мягкой денежно-кредитной политики, чтобы сгладить последствия финансового кризиса, вызванного пандемией коронавируса. Прошлый год запомнился экономистам тем, что ЦБ несколько раз понижал ключевую ставку. В июле 2020 года был установлен исторический минимум в 4,25%.
Однако уже в начале 2021 года стало понятно, что цены растут быстрее, чем рассчитывал Банк России. Экономика стремительно восстанавливается. Но производство все еще сильно отстает от растущего потребительского спроса. Стабилизации способствует и активная вакцинация, и государственная поддержка бизнеса. Сдерживать инфляцию стало невозможно. В марте этого года показатель достиг 5,8%. В апреле, по данным Минэкономразвития, было незначительное снижение до 5,5%. Однако эти цифры значительно выше таргета регулятора в 4%, к которым в ЦБ рассчитывают вернуться только к середине 2022 года.
Как отразится на бизнесе повышение ключевой ставки? Для того, чтобы разобраться в этом вопросе, нужно знать простые законы.
Чем ниже ставка – тем доступнее кредиты, тем активнее развивается бизнес, тем больше возможностей у потребителей покупать дорогостоящие товары. То есть происходит экономическое развитие.
НО чем ниже ставка – тем ниже ставки по депозитам, люди не хотят класть деньги на вклады, нарушается «кровеносная» система банков. Плюс возникает закредитованность населения.
Чем выше ставка – тем выше проценты по кредитам, у бизнеса меньше средств на развитие. У людей нет лишних денег, спрос падает.
НО чем выше ставка – тем привлекательнее становятся для населения вклады. Инфляция снижается, экономический рост замедляется.
То есть повышение ключевой ставки приводит к высоким процентам по кредитам, как потребительским, так и для бизнеса. У предпринимателей меньше средств на развитие, а у потребителей – на покупки.
Неужели все так плохо? Нет, пока изменения не будут очень заметны. По оценкам экспертов, ипотечные ставки увеличатся на 0,5 – 1%. Проценты кредитов на развитие бизнеса также не будут существенно увеличены, к тому же существует множество мер государственной поддержки МСП, о которых мы рассказывали ранее.
Что будет дальше? ЦБ будет принимать решение о повышении или понижении ключевой ставки, учитывая стремительно изменяющуюся экономическую ситуацию. Следующее заседание Совета директоров состоится 11 июня 2021 года, на нем и будет принято решение о дальнейшем изменении показателя. Однако уже сейчас эксперты говорят о высокой вероятности повышении ключевой ставки этим летом.
